En este artículo vamos a ver que es la liquidez, cómo se calcula y también vamos a realizar un ejemplo.
Para realizar un análisis completo del patrimonio de la empresa, además de estudiar la solvencia de una empresa, que garantiza la viabilidad de la empresa a largo plazo, es muy importante disponer de liquidez suficiente para que la empresa no tenga problemas a la hora de afrontar sus pagos a corto plazo.
¿Qué es la liquidez?
La liquidez es la capacidad que tiene una empresa de disponer de medios líquidos suficientes (dinero) para hacer frente a sus obligaciones financieras que tienen vencimiento a corto plazo.
Indicador de liquidez
Para estudiar la liquidez de una empresa vamos a utilizar el ratio de coeficiente de liquidez.
También conocido como coeficiente de solvencia a corto plazo o ratio circulante.
Su fórmula es:
Recuerda;
El activo corriente está formado por: existencias + deudores + efectivo y otros equivalentes líquidos
El pasivo corriente es la suma de todas las deudas a corto plazo
¡¡Ojo!! Este ratio no es expresa en porcentaje.
Interpretación del coeficiente de liquidez
Como hemos visto en artículos anteriores, el activo corriente se convierte en efectivo, en un periodo inferior a un año, mientras que la empresa debe disponer de efectivo para afrontar el pago del pasivo corriente también antes de un año.
- Si el activo corriente es igual o superior al pasivo corriente, podemos suponer que la empresa podrá hacer frente al pago de las deudas a corto plazo.
Esta situación se conoce como que el activo corriente cubre el pasivo corriente.
Veamos un pequeño ejemplo, para ayudar con la explicación del concepto.
Supongamos la siguiente situación:
En esta empresa, el activo corriente cubre al pasivo corriente, ya que los 215.000€ del activo corriente serán efectivos antes de un año, con lo que podrá pagar los 197.500€ que debe en el mismo plazo.
Ahora vamos a suponer que el cliente se declara insolvente y no paga los 100.000€. En este caso, la situación se ha invertido, y la empresa no puede afrontar el pago de las deudas a corto pago, ya que solo contará con 115.000€ que no es suficiente para pagar los 197.500€. Puede recurrir a aplazar los pagos o pedir un préstamo a largo plazo.
Por esta razón, el activo corriente no sólo ha de cubrir el pasivo corriente, sino que ha de permitir disponer de un margen de seguridad para posibles imprevistos.
El coeficiente de liquidez tiene una serie de limitaciones que es necesario tener en cuenta a la hora de interpretarlo, algunas de estas limitaciones son:
- No tiene en cuenta que las existencias no se venderán por su valor, sino a un precio mayor.
- Los pagos y los cobros se realizarán durante el ejercicio en unas fechas determinadas a lo largo del ejercicio contable.
Por ejemplo, en el caso de la liquidez de una heladería que cierra en invierno. Cuando cierre sus cuentas en diciembre, llevará 3 meses sin generar ningún beneficio y, seguramente, habrá contraído deudas durante ese periodo, ya que habrá facturas de suministros, alquiler, etc. Su ratio de liquidez será más bajo, y lo continuará siendo hasta que empiece la temporada de verano, aunque esto no signifique que la empresa tenga problemas reales de liquidez.
Es importante indicar que el hecho de disponer de un exceso de fondos líquidos, como saldos en cuentas corrientes para cubrir posibles contingencias, aporta mucha seguridad, pero no deja de ser una inversión de la que no se obtiene casi ningún rendimiento, por lo que son recursos desaprovechados. Lo ideal es realizar una correcta previsión que permita ajustar los cobros y los pagos sin tener fondos ociosos ni problemas de liquidez.
Ejemplo de análisis de la liquidez
Una empresa presenta el siguiente balance:
A partir de estos datos, vamos a efectuar el análisis de la liquidez:
La liquidez de la empresa ha mejorado respecto a la del X-1.
Siendo la liquidez media del sector de un 2,52, esta empresa presenta una liquidez inferior, no obstante, la empresa podrá afrontar sus pagos a corto plazo, ya que la liquidez está por encima de la unidad y dispone de una cierta cobertura para posibles contingencias.
