Fondo de Maniobra

En términos financieros, el fondo de maniobra es la diferencia entre los Activos corrientes y los Pasivos corrientes.

• El Activo corriente es el dinero que tiene en el banco, así como cualquier activo que pueda convertirse rápidamente en efectivo.
• Los Pasivos corrientes son las deudas que la empresa tiene que pagar dentro del año económico.

Fórmula del fondo de maniobra

El fondo de maniobra se puede calcular de dos formas:

Esta fórmula nos informa de que los activos líquidos a corto plazo que quedan después de los pasivos a corto plazo han sido pagados. Es una medida de la liquidez a corto plazo de una empresa e importante para realizar análisis financieros, modelos financieros y administrar el flujo de efectivo.

Si el balance de una empresa tiene a fecha 30 de julio unos activos corrientes de 323.000€ y unos pasivos corrientes de 310.000€, el fondo de maniobra de la empresa a 30 de julio es de 13.000€.

Si otra empresa tiene 210.000€ de activos corrientes y 60.000€ de pasivos corrientes, el fondo de maniobra es de 150.000€

Es así de simple.

Interpretar el fondo de maniobra de una empresa

Existe tres posibles situaciones de equilibrio financiero

Fondo de maniobra positivo FM > 0

Un fondo de maniobra positivo significa que la empresa puede pagar sus pasivos a corto plazo. Además, un alto FM puede ser una señal de que la empresa podría expandir sus operaciones.

El activo corriente es suficiente para asumir el pasivo corriente. Existe estabilidad / equilibrio financiero.

Un fondo de maniobra positivo supone un exceso de los activos corrientes sobre los pasivos corrientes.

Fondo de maniobra negativo FM < 0

Un fondo de maniobra negativo significa que la empresa actualmente no puede cumplir con sus obligaciones a corto plazo con sus activos corrientes. Por lo tanto, es necesario un aumento inmediato en las ventas o capital adicional en la empresa para que esta pueda continuar con sus operaciones.

El activo corriente no cubre las deudas a corto plazo. Existe inestabilidad / desequilibrio financiero, ya que hay peligro de suspensión de pagos. Esto implica que la empresa haya de tomar medidas como refinanciación de la deuda (convertir deuda de corto en largo plazo), aumentar el capital o vender parte de su activo no corriente para obtener efectivo. Esta situación se puede deber a diversos motivos: una crisis económica, una caída de las ventas o una mala planificación financiera que ha dificultado el cobro a clientes.

La situación de desequilibrio a corto plazo puede desembocar en suspensión de pagos. El activo corriente está financiado íntegramente con el Pasivo corriente e incluso también con parte del activo no corriente.

Fondo de maniobra igual a cero FM = 0

Si la empresa liquida la totalidad del activo corriente, dispone de recursos suficientes para hacer frente a sus deudas del corto plazo. Existe un fondo de maniobra nulo o situación de riesgo financiero, ya que, ante esta situación, el activo a largo plazo se financia con recursos a largo plazo, y los activos a corto plazo con recursos a corto plazo. Esto implica que, si algún cliente dejara de pagar o se retrasase en el pago, la empresa se vería en peligro de no poder hacer frente a las deudas corriente.

La situación es de equilibrio, pero existe riego de no poder pagar las obligaciones a corto plazo por problemas transitorios de liquidez.

Cómo mejorar el fondo de maniobra de una empresa

Estos son algunos consejos para mejorar el fondo de maniobra:

1. Incentivar a los clientes a que paguen antes. Esto se puede llevar a cabo realizando descuentos por pronto pago.
2. Negociar con los proveedores posibles descuentos.
3. Analizar los costes fijos y variables y determinar si estos se pueden reducir. Al eliminar los gastos inútiles aumenta la liquidez.
4. Examinar el pago de intereses. La cancelación anticipada de préstamos puede ayudar a reducir el coste de pagar futuras cuotas.
5. Administrar bien el inventario. Asegúrate de que los productos terminados se venden lo antes posible y que no está cogiendo polvo en el almacén.
6. Otras formas supone aumentar las ganancias, emitir acciones de la compañía, asumir más deudas y vendiendo activos por dinero en efectivo.
7. Reemplazar las deudas a corto plazo con deuda a largo plazo.

Empresas con grandes requisitos de fondo de maniobra

Las empresas cíclicas o estacionales generalmente tienen mayores requisitos de fondo de maniobra que las empresas que realizan su actividad durante todo el año.

Esto se debe a que es probable que las deudas aún tengan que devolverse incluso cuando el negocio no funcione o la empresa no está en funcionamiento, lo que significa que se deben depositar más activos para llevar el negocio a través de esos tiempos de inactividad.

Imagina una tienda de disfraces de Halloween, probablemente tenga un buen negocio durante el otoño, pero luego necesita capital para llevar el negocio durante el periodo en los que los disfraces no son tan populares. Lo mismo pasa con los mercados agrícolas o un negocio de paisajismo.

Síntesis del fondo de maniobra